跟著肯恩費雪洞悉市場 [電子書] : 面對股市波動, 投資大師教你正確解讀市場規律 / 肯恩.費雪(Ken Fisher), 菈菈.霍夫曼斯(Lara Hoffmans)著 ; 劉奕吟譯
- 作者: 費雪 (Fisher, Ken)
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- Markets never forget (but people do) : how your memory is costing you money - and why this time isn't different.
- 面對股市波動, 投資大師教你正確解讀市場規律
- 面對股市波動投資大師教你正確解讀市場規律
- 出版: 臺北市 : 樂金文化出版 :方言文化發行 2022[民111]
- 主題: 個人理財 , 投資
- ISBN: 9786267079447 (EPUB)電子資源) 、 6267079449 (EPUB)電子資源) 、 9786267079416 (電子資源) 、 6267079414 (電子資源)
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- 一般註:2023上Hyread電子書 教育部補助款 資料型式 : 文字 檢索型式 : 電子書服務平台 附錄: <<綠野仙蹤>>的政治隱喻 原紙本書ISBN: 9786267079416 譯自: Markets never forget (but people do) : how your memory is costing you money - and why this time isn't different
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- 系統號: 000302917 | 機讀編目格式
館藏資訊
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★★★投資必看暢銷書《超級強勢股》作者肯恩.費雪的重磅作品★★★★ ★研判市場走勢逾三十年的《富比士》雜誌專欄作家★ ★《投資顧問》雜誌評選近三十年來最具影響力人士之一★ 「台股破萬五,『史上最慘!』。」 「台灣經濟研究院下修,預估今年經濟成長率降至3.81%。」 「國債破6.1兆,國人平均負債升至26.4萬」 如果你總是依據這些種種聳動的新聞標題來解讀市場, 小心!那你可能會以為「這次不一樣」, 進而跌入恐慌情緒、做出糟糕決定, 甚至導致發畢業文就大漲、All in就大跌的恐怖後果! 長期進行市場觀察的投資大師肯恩.費雪(Ken Fisher)指出,對市場的理解和看法,會嚴重影響你的投資結果!如果忽略歷史、忘卻教訓,在面對些許起伏的市場就容易驚慌失措,認為出現了不同以往的狀況,進而造成做出錯誤的投資決策。他建議,投資人應正確了解市場,藉由回顧歷史來做合理的推測,才能減少投資錯誤,並取得良好的獲利。 現在,就來比較一下你與投資專家看待市場的差異吧! ◎歷史反映的八大市場真實面 (1)這次沒有不一樣。 ‧ 你以為的是:全球流行病爆發加上戰爭,電視新聞也不停的輪番播報各種不景氣,這彷彿是一種嚴重衰退的末日「新常態」。 【肯恩費雪分析】:根本沒有比較新!經濟衰退一直都在,它是經濟週期的一部分,市場雖也會對其反應,但經濟與資本市場本身具有豐富的彈性,有衰退就會有成長、有下跌就會有上漲,這是常態。如果你在此時退出市場,很可能就會錯過股神巴菲特所指的「獲利大好時機」。 (2)獲得平均報酬很困難。 ‧ 你以為的是:最近股票上漲的趨勢比過去平均值多太多了,其報酬率也比以往平均來得多,你害怕隨時有摔落下跌的風險,所以你決定等待,想等到市場表現得「正常」時再進行投資。 【肯恩費雪分析】:市場與報酬率是極端多變的。各種平均值只是將一段時間的資料計算而來,其中可能包括大幅漲跌或小幅漲跌,因此平均值只能當作一種相對的參考數值。此外,若想達到平均報酬,最好的方法就是買進、持有並堅持的指數化被動投資。 (3)股市沒有變得更不穩定。 ‧ 你以為的是:現在的股市波動愈來愈大,一下上漲了500點、一下又下跌了600點,就像在坐雲霄飛車,變得比過去更加難以掌握。 【肯恩費雪分析】:市場本來就會有波動,且波動對股市來說是好的,有波動才有現金流,也因波動有風險才更能有高報酬,反之,低波動性就像是銀行少少的存款利息。投資人應該做的是,不要過度關注波動,並且讓自己習慣並冷靜看待波動。 (4)長期熊市不存在。 ‧ 你以為的是:股市跌跌不休,這次大砍數千點,媒體也天天報導各種股市負面消息,因此「這次」一定是個不同以往的空頭市場。 【肯恩費雪分析】:在過去資料中長期熊市很少出現,而且在更長的歷史中,股市空頭市場的虧損後來都會被更大的多頭市場所補償。因此,如果你是一個理性分散風險的長期投資者,你就不應該過度關注下跌的年份,畢竟貿然在空頭市場時退出會讓再入多頭市場的成本增加。 (5)政府債務不會拖垮經濟。 ‧ 你以為的是:政府公布了今年的國債資料,比去年增加了5%,每個人的平均負債也增加好幾萬,肯定會開始拖累經濟、造成股市下跌。 【肯恩費雪分析】:歷史顯示,政府債務對股市有利,而盈餘則對股市不利。因為政府債務的生成來自於政策花費的需求,進而產生金錢流動帶動市場,成為股市好報酬的訊號。債務的多寡也不是重點,重要的是政府償還債務的能力,能負擔的起就不會影響股市和經濟。 (6)沒有永遠最好的投資類別。 ‧ 你以為的是:金融股在近幾年股市大盤下跌期間依然很穩定,而且過去的績效表現也不差,只要長期投資這種股票就一定穩賺不賠。 【肯恩費雪分析】:大錯特錯!市場上的優勢股會交替,受到大環境的供需影響,就像是能源股、科技股一樣曾經大起大落。若相信某種類別的個股是最好的,很可能只是在追逐熱潮而已,你無法知道未來的股票供需狀況,因此即使目前看起來安全,也不能保證未來一定能獲利。 (7)不同政黨對經濟與市場的影響都一樣。 ‧ 你以為的是:某政黨在近期的大選中勝出,他們和某商業人士比較要好,能帶給他們的公司利多,所以最近的股票市場一定會大漲。 【肯恩費雪分析】:用特殊的意識形態來解讀市場,其實是一種偏見的認知,各個政黨在掌握大權之後,為了取得更多選民支持和繼續獲得連任,他們都會去討好握有大量資金的商業人士,因此對於市場來說,其實不論哪一政黨占優勢影響都一樣。 (8)世界一直都相當全球化。 ‧ 你以為的是:要跨國投資美國股市風險太大,買台灣股票就夠了,而且操作台股只要了解好台灣的行情與局面,就能輕易掌握市場。 【肯恩費雪分析】:市場是全球化的,美國股市會影響台灣股市,許多產業鏈也是全球息息相關,往往是牽一髮而動全身。投資人應該選擇全球化投資商品來進行的風險分散,或者更簡單的選擇追蹤全球化指數的產品,並且保持被動投資。 ◎了解市場後,為什麼你還是無法獲利? 因為除了正確解讀市場,心理與情緒更是影響投資的重要因素。投資人通常對市場會出現的以下兩種心魔,招致虧損: 第一種心魔【投資懼高症】:當股價到達某個高點時,投資人就會開始擔心股價隨時可能會「摔落」帶來虧損。 第二種心魔【下跌就離場】:當預期未來股價可能會下跌,投資人容易因害怕會有損失而先行撤離市場。 為克服這兩種心魔,長期進行主動投資的肯恩‧費雪的解方是,應用指數化投資的被動策略。他建議,對於市場恐懼,與其試圖擇時進出市場,不如長期以指數投資買入並持有的方式,至少能獲得大盤平均的報酬。 投資是一場機率遊戲,沒有人能做出百分百正確的預測。 跟著肯恩.費雪透過歷史觀察市場,不是將歷史當作預測未來的工具,而是透過歷史基礎來了解市場,進而建立適當的投資行動,才有合理的機率獲得更好的績效。 本書特色 1. 以歷史新聞、相關統計資訊圖表提供佐證。 2. 幫助投資人正確了解市場,打破錯誤的投資記憶,並建立獲利關鍵。 名人推薦 99啪/「99啪的財經筆記」版主 Jet Lee/「Jet Lee的投資隨筆部落格」版主 竹軒/「竹軒的理財筆記」版主 林大仁/「淺談保險觀念」粉專版主 麥克風/「麥克風的市場求生手冊」版主 陳喬泓/「陳喬泓投資法則」版主 雷浩斯/價值投資者、財經作家 楊斯棓/《人生路引》作者、醫師 綠角/財經作家